{"id":202,"date":"2021-04-26T19:51:07","date_gmt":"2021-04-26T16:51:07","guid":{"rendered":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/moody-39-s-ponizhaet-rejting-codere-posle-obyavleniya-o-restrukturizatsii\/"},"modified":"2021-04-26T19:51:07","modified_gmt":"2021-04-26T16:51:07","slug":"moody-39-s-ponizhaet-rejting-codere-posle-obyavleniya-o-restrukturizatsii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/moody-39-s-ponizhaet-rejting-codere-posle-obyavleniya-o-restrukturizatsii\/","title":{"rendered":"Moody &amp; #39;s stuft Codere nach Ank\u00fcndigung der Umstrukturierung herab"},"content":{"rendered":"<div>\n<p> <b> Moody&#39;s Investors Service <\/b> <span> herabgestuft \u20ac 500 Millionen und US $ 300 Millionen Senior Secured Bills <\/span> <b> Codere SA, <\/b> <span> nach einer Restrukturierungsvereinbarung zwischen dem spanischen Betreiber und seinen Gl\u00e4ubigern letzte Woche. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Die Rating-Agentur hat beschlossen, die beiden oben genannten vorrangigen Wertpapiere von Caa3 auf Ca herabzustufen, zus\u00e4tzlich zu den 250 \u20ac-Anleihen mit hoher Priorit\u00e4t, die von B3 auf Caa1 herabgestuft wurden. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Neben der Herabstufung der Senior Notes - die beide von Codere Finance 2 (Luxembourg) SA ausgegeben wurden und 2023 f\u00e4llig sind - hat Moodys auch das Corporate Family Rating (CFR) des Unternehmens von Caa3 auf Ca und die Ausfallwahrscheinlichkeit (PDR) auf C . herabgestuft -PD von Caa3-PD. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Dem Caa1-Instrument wurde au\u00dferdem eine Bridge Note in H\u00f6he von 100 Mio. \u20ac 2025 zugewiesen, die in zwei Tranchen von Codere Finance 2 (Luxembourg) SA begeben wird, w\u00e4hrend der Ausblick f\u00fcr alle Ratings von negativ auf stabil revidiert wurde. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Moody&#39;s Entscheidung zur Herabstufung <\/span> <b> Bolsa Madrid <\/b> <span> die Wetten der Gl\u00fccksspielgruppe entsprechen der Vereinbarung <\/span> <span> <span> letzte Woche gesichert <\/span> <\/span> <span> zwischen dem Betreiber und seinen Kreditgebern, die das Unternehmen von einer Finanzspritze in H\u00f6he von 225 Millionen Euro profitieren sehen und in Liquidation gehen. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Die erste Tranche der finanziellen Unterst\u00fctzung erfolgt in zwei getrennten Phasen im Mai in Form von 30 Millionen Euro nach Unterzeichnung der Lockdown-Vereinbarung, gefolgt von weiteren 70 Millionen Euro. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Die zweite Tranche, bestehend aus den verbleibenden 125 Mio. Euro, wird noch vor Abschluss des geplanten Restrukturierungsprozesses an das Unternehmen \u00fcbertragen. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Dar\u00fcber hinaus werden im Rahmen der vorgeschlagenen Umstrukturierung die vorrangig besicherten Anleihen in H\u00f6he von 500 Mio. \u20ac und 300 Mio <\/span>  Mio. PK 226 Mio. nachrangige Banknoten und 95% des Grundkapitals von New Topco. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Eine zus\u00e4tzliche Klausel der Vereinbarung wird dazu f\u00fchren, dass die Kreditgeber von Codere mehr als 350 Mio. \u20ac kapitalisieren, was den bestehenden vorrangig garantierten Anleihen entspricht. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Der Deal baut auf einer fr\u00fcheren Vereinbarung zwischen Codere und seinen Gl\u00e4ubigern auf, die es dem Betreiber erm\u00f6glichte, <span> Schuldentilgung aufschieben <\/span> von 2021 bis 2023 - diese wurden wiederum letzte Woche bis September 2026 bzw. November 2027 verl\u00e4ngert. <\/span> <\/p>\n<p> <span> Moody&#39;s sagte, dass &quot;es h\u00f6chstwahrscheinlich die Verl\u00e4ngerung der Laufzeit der Anleihen mit h\u00f6chster Priorit\u00e4t und den Umtausch von Schulden in Aktien der vorrangig besicherten Anleihen als Austausch notleidender Wertpapiere betrachten wird.&quot; <\/span> <\/p>\n<p> <span> Moody&#39;s erwartete urspr\u00fcnglich, dass Codere bis Ende April 2021 keine Barmittel mehr zur Verf\u00fcgung stehen. Allerdings sch\u00e4tzt die Ratingagentur nun, dass die 30-Euro-Spritzen im April und 70 Millionen Euro im Mai Codere mehr Zeit geben, seine Schulden zu restrukturieren.<\/span> <\/p>\n<p> <span> Auf der anderen Seite ist Moody&#39;s zwar zuversichtlich, dass die Vereinbarung mit dem Kreditgeber Codere bei der Restrukturierung seiner Schulden und der Reorganisation seines Gesch\u00e4fts helfen wird, der Finanzdienstleister \u201eist jedoch der Ansicht, dass die Nachhaltigkeit der vorgeschlagenen Struktur ein zentrales Thema bleibt, da Sachleistungen\u201c wird schnell wachsen und die Aussichten f\u00fcr ein EBITDA-Wachstum in den n\u00e4chsten zwei Jahren relativ begrenzt. <\/span> <\/p>\n<\/p><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Moody&#8217;s Investors Service \u043f\u043e\u043d\u0438\u0437\u0438\u043b\u043e \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 500 \u043c\u043b\u043d \u0435\u0432\u0440\u043e \u0438 \u0421\u0442\u0430\u0440\u0448\u0438\u0435 \u043e\u0431\u0435\u0441\u043f\u0435\u0447\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0432\u0435\u043a\u0441\u0435\u043b\u044f 300 \u0432 \u043c\u0438\u043b\u043b\u0438\u043e\u043d\u0430\u0445 \u0434\u043e\u043b\u043b\u0430\u0440\u043e\u0432 \u0421\u0428\u0410 Codere SA, \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435 \u0441\u043e\u0433\u043b\u0430\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f \u043e \u0440\u0435\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438, \u0434\u043e\u0441\u0442\u0438\u0433\u043d\u0443\u0442\u043e\u0433\u043e \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0438\u0441\u043f\u0430\u043d\u0441\u043a\u0438\u043c \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0438 \u0435\u0433\u043e \u043a\u0440\u0435\u0434\u0438\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u043e\u0439 \u043d\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435. \u0420\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433\u043e\u0432\u043e\u0435 \u0430\u0433\u0435\u043d\u0442\u0441\u0442\u0432\u043e \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u043b \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043f\u043e\u043d\u0438\u0437\u0438\u0442\u044c \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 \u0434\u0432\u0443\u0445 \u0432\u044b\u0448\u0435\u0443\u043f\u043e\u043c\u044f\u043d\u0443\u0442\u044b\u0445 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433 \u0441 \u043f\u0440\u0438\u043e\u0440\u0438\u0442\u0435\u0442\u043e\u043c \u0441 Caa3 \u0434\u043e Ca, \u0432 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043b\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043a \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u044f\u043c \u0441 \u043f\u043e\u0432\u044b\u0448\u0435\u043d\u043d\u044b\u043c&hellip;<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":203,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[3],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/202"}],"collection":[{"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=202"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/202\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/203"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=202"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=202"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/frank-casino-ru.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=202"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}